Pourquoi une entreprise se soucierait-elle du prix de ses propres actions sur le marché boursier ?

L'autre réponse comporte quelques bons points, auxquels j'ajouterai ceci : Je crois que vous n'envisagez qu'une offre publique initiale (IPO) d'une société, lorsque les actions sont première offertes au public. L'IPO est le moyen par lequel la plupart des entreprises sont cotées en bourse.

Cependant, les entreprises vont souvent sur le marché encore et encore pour émettre/vendre plus d'actions, après leur introduction en bourse. Ces offres secondaires ne font pas autant la une des journaux qu'une introduction en bourse, mais elles sont assez courantes sur les marchés.

Lorsqu'une entreprise retourne sur le marché pour lever des fonds supplémentaires (peut-être pour financer son expansion), la valeur des actions existantes de l'entreprise qui sont négociées est un bon indicateur de ce qu'elle peut espérer obtenir pour une offre secondaire d'actions.

Une société sur le point de lever des fonds souhaite un prix de l'action plus élevé, car cela lui permettra d'émettre moins d'actions pour le montant dont elle a besoin. Si le prix de l'action baisse, elle devra émettre plus d'actions pour la même somme d'argent - et diluer davantage la part des propriétaires existants dans le capital global.

Aussi, envisagez les acquisitions de sociétés : Lorsqu'une société veut en acheter une autre, au lieu que la transaction soit entièrement en caisse (peut-être n'ont-ils pas autant en banque !), il y a souvent un élément de capital, qui consiste à échanger les actions de la société acquise contre de nouvelles actions de la société acquérante ou de la société fusionnée. Dans ce cas, la valeur des actions sur le marché public compte également, afin de fournir des évaluations relatives pour les sociétés, etc.

Le cours de l'action est un indicateur de la santé de l'entreprise. L'augmentation des bénéfices (par exemple) fait monter le cours de l'action ; l'endettement excessif (par exemple) le fait baisser.

Le cours de l'action a un effet profond sur l'ensemble de l'entreprise : par exemple, une baisse du cours de l'action rendra difficile l'obtention de crédits, l'attraction de nouveaux investisseurs, la création de partenariats, etc. En outre, les employés détiennent souvent des options ou participent à un plan d'achat d'actions, de sorte qu'une baisse du cours de l'action peut fortement entamer le moral des troupes.

Dans un cas extrême, si le cours des actions s'effondre trop, l'entreprise peut être contrainte de procéder à une scission inverse des actions, et (éventuellement) de privatiser l'entreprise. C'est ce qui est arrivé récemment à Playboy.

Les actionnaires peuvent voter pour le conseil d'administration, qui nomme le PDG. Le PDG est ainsi pris en charge, ce qui fait que tous les autres employés de l'entreprise sont pris en charge.

De plus, si l'entreprise veut emprunter de l'argent, un bon cours de l'action, signe d'une entreprise saine, lui donne des conditions plus favorables auprès des prêteurs.

Et d'autres points déjà évoqués.

(http://en.wikipedia.org/wiki/Fiduciary)

Ils sont tenus de respecter les règles des bourses auprès desquelles ils sont cotés.

En outre, il y a de fortes chances que les dirigeants de l'entreprise possèdent également des actions, de sorte qu'ils en profitent personnellement pour créer des prix plus élevés.

Enfin, il se peut qu'ils ne se soucient pas directement des prix, mais en étant une bonne entreprise avec un bon produit ou service, ils sont désirables et cela s'exprime par un prix plus élevé des actions. Toute action n'est pas parce qu’ elle fera augmenter le prix de l'action, mais parce qu'elle est bonne pour les affaires, ce qui fait que l'action a plus de valeur.

Le fait que vous posiez cette question, le nombre de votes positifs, révèle la véritable cause de la crise bancaire.

Les réponses qui mentionnent que les actionnaires vont licencier le conseil d'administration d'une société publique sont au bas de l'échelle. Il est évident que les propriétaires d'une société sont intéressés par la valeur de l'entreprise. Et devraient avoir un impact direct et facile sur un conseil d'administration si la direction n'augmente pas la richesse des actionnaires.

Avec un grand nombre d'actionnaires passifs et le système boursier actuel, cet impact est très limité. D'où votre question.

Donc les directeurs de banque, la direction générale ne sont pas si intéressés par la valeur de l'entreprise. Ils sont surtout intéressés par leurs bonus, par l'augmentation de leur richesse, pas par les actionnaires. Et c'est là le vrai problème du capitalisme. Les entreprises publiques dérivent lentement pour fonctionner comme les entreprises des anciens pays socialistes. Elles ne sont pas propriétaires, tout appartient à une nation.

La raison principale est qu'une société publique est détenue par ses actionnaires, et que les actionnaires se soucient du prix des actions qu'ils possèdent, donc la société s'en soucie également, car si le prix baisse trop, les actionnaires se mettent en colère et peuvent voter pour évincer la direction de la société.

La raison la plus importante est que si le conseil d'administration d'une société néglige la valeur des actions, les actionnaires voteront pour leur retrait.

Actions surévaluées:

• Il est moins cher de lever de nouveaux capitaux par le biais d'offres secondaires d'actions ou de dettes en utilisant des actions comme garantie.

• Fait obstacle aux prises de contrôle hostiles, car l'entreprise est trop chère. Lorsqu'une entreprise est rachetée, elle n'a besoin que d'un seul groupe de direction. Les cadres supérieurs de l'entreprise rachetée perdent leur emploi - personne ne veut perdre son emploi.

• Les actionnaires aiment voir le cours de l'action augmenter - la vente leur apporte un bénéfice, assure des emplois à la direction de l'entreprise.

• Les actions sont utilisées comme monnaie d'échange lors des acquisitions. Si les actions d'une entreprise sont surévaluées, cela signifie qu'ils peuvent acheter une autre entreprise à bas prix - en payant avec les actions surévaluées.

Actions sous-évaluées:

• Il est plus coûteux de lever des capitaux supplémentaires par le biais d'offres secondaires d'actions - pour le même montant de capital, la direction doit offrir une plus grande partie de l'entreprise ; elle doit également offrir une plus grande partie de l'entreprise en guise de garantie.

• Rend l'entreprise vulnérable aux prises de contrôle hostiles, l'entreprise est sous-évaluée - ce qui en fait une affaire intéressante. Une fois l'entreprise rachetée la direction supérieure perdra presque certainement des emplois.

• La chute du prix rend les actionnaires mécontents - ils voteront contre la direction.

• Rend difficile l'acquisition d'autres sociétés.

Outre les autres réponses (pour la plupart valables), le prix de l'action est la méthode la plus courante d'évaluation de l'entreprise.

Voici un faux exemple qui vous aidera à comprendre le point général :

• La société A avec 10 millions d'actions à 2 $ vaut 20 millions
• La société B avec 10 millions d'actions à 20 $ vaut 200 millions

Maintenant, supposons que la société A veuille emprunter 20 millions de dollars à une banque… Aucune chance. La société B ? Pas de problème.

Même situation lorsque vous essayez de lever de nouveaux fonds pour le marché ou lorsque vous essayez de vendre l'entreprise ou d'en acquérir une autre

À l'origine, les actions étaient détenues dans une société comme n'importe quelle autre entreprise - vous espériez tirer un profit de votre investissement, ce que nous appelons les dividendes aux actionnaires. Comme ces dividendes avaient une valeur réelle, le cours de l'action était basé sur ce taux de rendement, en tenant compte de ce qu'il pourrait être à l'avenir, etc.

De nos jours, de nombreuses entreprises ne versent jamais de dividendes, vous devez donc considérer la valeur totale de l'entreprise et le bénéfice qu'une autre entreprise pourrait en tirer si elle l'acquérait. Le marché ajustera probablement le prix de l'action pour tenir compte de ce que pourrait être la valeur de l'entreprise pour un acquéreur.

Mais sinon, certaines entreprises se négocient aujourd'hui à un prix astronimique, et qui ne paie jamais de dividende - ce qui est à mettre sur le compte de la stupidité du marché. Dans l'esprit de cet investisseur, il n'y a pas de raison logique à ces prix, si ce n'est l'idée que quelqu'un d'autre pourrait vous payer plus cher plus tard… pour quelle raison ? Je n'arrive pas à le comprendre. Ramenez-le à ses racines et imaginez que vous proposez une nouvelle idée d'entreprise à votre oncle pour qu'il investisse. Il ne gagnera presque rien par rapport au prix de son action, et même ce qu'il gagne ne lui rapportera rien pour son investissement. Pourquoi ne se moquerait-il pas de vous ?

Parce que c'est un bon indicateur de la valeur de leur actif. Pour simplifier, ne vous soucieriez-vous pas de la valeur de votre maison, de votre voiture, de votre ordinateur portable ? Au cours de votre vie, vous pourriez avoir besoin d'acheter une plus grande maison, de vendre votre voiture, etc. pour faire face à votre situation/objectif financier. C'est la même chose dans le cas d'une entreprise, mais avec beaucoup plus de complexité.

Les investisseurs font généralement partie du conseil d'administration de l'entreprise. En raison de leur participation dans l'entreprise, ils ont un intérêt direct dans le cours de l'action. Il en va de même pour la direction, même si elle détient un certain pourcentage du capital de l'entreprise. Leurs incitations s'alignent également sur le cours de l'action.