Le prix des actions peut-il augmenter même si personne n'achète ?

Prenons un peu de recul. Les prix ont leur origine dans le fait qu'il y a des acheteurs et des vendeurs. Si, comme vous le demandez, “PERSONNE” n'achète, il n'y a pas de prix qui peut être déclaré. Aucune transaction n'aura lieu.

Les prix n'existent que lorsqu'il y a des transactions à déclarer. Le prix est littéralement le dernier prix auquel une transaction a eu lieu.

Ce que vous décrivez est similaire à ce qui se passait chaque nuit sur une bourse qui n'était pas ouverte 24 heures sur 24 (avant l'existence de la négociation en dehors des heures d'ouverture), car après la fermeture de la bourse, personne n'achetait ni ne vendait. Si une nouvelle incroyablement bonne arrivait au sujet d'une certaine entreprise au cours de la nuit, la valeur de cette action augmenterait certainement, mais le prix de cette action était toujours celui auquel elle fermait. Bien sûr, le matin, à l'ouverture de la bourse, le prix de l'action augmentait instantanément pour correspondre à sa nouvelle valeur.

Votre scénario exact est cependant conçu de telle sorte que le prix ne peut pas augmenter tant que quelqu'un ne découvre pas l'entreprise et le fait que son action est sous-évaluée. Si l'entreprise est publique, tout le monde peut en savoir plus sur elle, et si elle est privée, la question est sans objet puisque personne ne peut acheter l'action à moins que les propriétaires ne décident de la vendre. Il n'existe pas de société cotée en bourse qui ne soit pas suivie par quelqu'un et/ou quelque chose.

Le prix de l'action peut être indiqué à son cours acheteur ou vendeur ou au dernier cours de la transaction. Personne n'a besoin d'acheter ou de vendre l'action pour que le cours acheteur ou vendeur change, tout comme personne n'a besoin d'acheter des marchandises à un vendeur pour qu'il change ses prix.

“Le prix est littéralement le dernier prix auquel une transaction a eu lieu.” C'est la réponse que vous avez acceptée, et elle est erronée.

Désolé Joe mais c'est sans équivoque faux. Chaque bourse a des règles différentes sur la façon dont elle affiche le prix d'une action sur sa plate-forme. Votre réponse est très spécifique au NASDAQ/NYSE et même ces bourses n'utilisent pas la dernière vente comme prix.

La plupart des bourses mondiales donnent un agrégat de la veille, d'autres donnent en fait une sorte de moyenne quotidienne/hebdomadaire pondérée. Souvent, les bourses de l'euro ont mis en œuvre ces règles pour décourager les fixations de fin de marché - deux pas devant nous aux États-Unis. La fixation de fin de marché était une tactique courante des manipulateurs du marché qui achetaient une action à un prix absurdement élevé pour la gonfler en vue de l'ouverture du jour suivant.

Donc pour répondre à quelques questions :

1. Le cours de l'action de cette entreprise mythique augmente-t-il ? Oui. Mais ce n'est pas quelque chose qui se produit normalement, mais cela pourrait arriver. Imaginons que la société XYZ possède trois actions dans l'ensemble de son entreprise, pour une valeur de 3 millions par action (ce genre de choses se produit sur les marchés hors cote). Ils se débrouillent donc très bien. Et les acheteurs font des offres à 7 millions pour une action, mais les vendeurs ne vendent pas. Le prix de l'action de cette entreprise peut être exprimé comme étant de 7 millions ou plus. Alors, ça peut faire boum, ça arrive, mais pas souvent.

2. Le cours d'une action peut-il augmenter sans qu'il y ait une autre transaction ? Oui. Si elle se trouve sur une bourse qui utilise des moyennes et que l'action XYZ a connu quelques ventes à la baisse en fin de journée, elle peut ne pas se négocier pendant des heures et être ensuite déclarée le lendemain pour ouvrir à un prix plus élevé en utilisant la moyenne pondérée que la plateforme spécifique utilise.

(j'ai passé 10 ans à programmer des systèmes d'achat en bourse -bot- pour les entreprises) Les prix des actions sont fixés en fonction de la plateforme sur laquelle elles sont vendues. Les réponses sur ce site ne tiennent pas compte de la variance utilisée dans les différentes plateformes mondiales. Je peux prendre un scénario facile. Une entreprise peut demander à une bourse d'arrêter les transactions sur son entreprise pendant un scénario de rachat. La bourse peut travailler avec l'entreprise et découvrir que l'entreprise ABC achètera XYZ au double de son prix actuel. C'est à la bourse qu'il appartient de déterminer comment elle communiquera le prix de l'action. La plupart des bourses américaines peuvent se contenter d'utiliser la dernière vente, tandis que d'autres bourses peuvent utiliser le prix de l'action dans le cadre d'un rachat. Il y a des avantages et des inconvénients à tous les modèles - laissez-moi cependant vous donner un indice : le marché boursier américain est beaucoup plus ouvert à l'arbitrage et à la manipulation que nos homologues mondiaux.

XYZ est une société cotée en bourse. En fin de journée, la dernière transaction est le cours de clôture (50 $). Ce prix ne changera pas jusqu'à ce qu'une autre transaction ait lieu et jusque-là, il n'y aura pas de déclaration de prix plus élevés ou plus bas.

Bien qu'il n'y ait pas de transaction, l'offre et la demande peuvent fluctuer de façon importante ou pas du tout. Si je suis le seul à offrir d'acheter des actions, je peux offrir 15 $. Je serai le prix de l'offre jusqu'à ce que quelqu'un arrive à un prix plus élevé, disons 35 $. La même chose pourrait se produire du côté de l'offre à 55 ou 75 dollars ou autre. Toute cette posture. Il s'agit d'offres insignifiantes puisqu'aucune transaction n'a eu lieu à ces prix et que la dernière transaction à 50 $ reste valable jusqu'à ce que quelqu'un exécute une transaction à un prix différent.

Par définition, si aucune transaction n'a lieu, il n'y a pas de “prix”. Tout ce que nous pouvons dire, c'est quel était le prix de la dernière transaction.

Quelqu'un pourrait dire ce qu'il serait prêt à payer pour l'action s'il était intéressé à l'acheter. Mais s'il n'est pas intéressé à l'acheter, c'est un chiffre assez insignifiant. Si quelqu'un lui proposait de lui vendre des actions à ce prix, les achèterait-il réellement ? Sinon, ce n'est pas un prix réel.

Un vendeur peut dire ce qu'il espère obtenir s'il trouve un acheteur, mais l'espoir et la réalité sont souvent deux choses très différentes.

On peut supposer qu'un audit des actifs de l'entreprise et une analyse de leurs ventes actuelles, etc. pourraient être utilisés pour calculer une valeur théorique. Mais tant que vous n'aurez pas un acheteur et un vendeur réels, ce n'est que théorique. Comme si quelqu'un comparait cela à ce pour quoi vous pourriez vendre votre maison après y avoir apporté des améliorations. Bien sûr, si vous avez acheté la maison pour 100 000 $ et que vous avez dépensé 100 000 $ en travaux de rénovation, et que quelqu'un a une formule quelque part qui dit qu'en moyenne les travaux de rénovation augmentent la valeur de la propriété de 60 % du coût, alors vous pourriez dire que la maison vaut maintenant 160 000 $. Mais vous n'avez aucune garantie que quelqu'un paiera réellement cette somme. Peut-être que quiconque envisage d'acheter cette maison pensera que vos travaux de rénovation sont horribles et réduisent la valeur de la maison. Peut-être que quelqu'un la verra et décidera que c'est la plus belle maison qu'elle ait jamais vue et qu'elle paiera volontiers 300 000 dollars.

C'est aussi un peu exagéré de dire que PERSONNE ne sait que cette entreprise se porte bien. Les gens qui y travaillent et qui voient des hordes de clients s'emparer de toutes les marchandises disponibles ont sûrement une idée de ce que l'entreprise doit gagner. Les clients qui voient la foule dans le magasin tous les jours en ont sûrement une idée. Les fournisseurs savent combien ces personnes leur achètent. Etc. Vous pourriez peut-être imaginer un scénario, comme si l'entreprise gagnait de l'argent en exploitant des mines dans des régions reculées du monde, qu'elle vendait les minerais en minuscules quantités à chacun des milliers d'acheteurs différents, etc. Mais je pense qu'un tel scénario serait farfelu.

Comme d'autres l'ont déjà expliqué, le prix d'une action est normalement déterminé par la vente effective de cette action.

Une exception peut être faite si quelque chose de spécial se produit, par exemple un regroupement d'actions. Cela aura un impact significatif sur le prix d'une action (mais bien sûr, il ne s'agit pas de la même action qu'avant la scission, et cela n'influence pas la valeur de la société).

Bien que votre question porte spécifiquement sur l'augmentation, une situation courante dans laquelle le prix de l'action change sans qu'il y ait vente est en fait le paiement d'une division. Bien entendu, cela signifie une baisse du prix.

Réponse courte - oui, si le titre est bien gardé et que quelqu'un veut l'acheter.

Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez. (W.B.)

Achetez-vous ou vendez-vous ?

La valeur de ce que vous détenez n'est pas dictée par la dernière vente, elle est dictée par ce que vous recevrez lorsque vous vendrez.

La profondeur du marché peut indiquer les acheteurs disposés à payer et le montant de la transaction. Pour les actions en cents qui ne sont pas négociées quotidiennement, cela peut être assez sinistre. Vous pourrez peut-être en vendre un tiers à 10c, un autre tiers à 4c et le dernier tiers à 2c. Cela dépend de votre volume et du volume de la demande à ces niveaux de prix. Il peut aussi y avoir des acheteurs de clôture qui se lancent.

Les annulations à faible latence peuvent en révéler plus sur la profondeur du marché en exposant certains des fence sitters et autres robots traders. Le fait de passer un ordre et de l'annuler 20 ms plus tard pour éviter une transaction réelle peut révéler davantage d'acheteurs.

Un manque de transactions peut également être un problème pour les gestionnaires de fonds, qui doivent évaluer les parts du fonds de manière réaliste et procéder à une vente à la baisse ordonnée et en temps voulu si des appels de marge sont déclenchés, par exemple. Dans ce cas, un marché stagnant est aussi mauvais qu'un marché volatil.

Les exceptions à la règle sont les fusions/acquisitions en cours. Le prix de l'objectif sautera généralement pour s'établir à une prime et monter légèrement au prix promis en fonction des taux d'intérêt en vigueur et de la distance qui sépare l'événement. La négociation peut même être suspendue avant le saut. Lorsque EDS a été rachetée par HP, il s'agissait d'une saine augmentation de la valeur et d'une rampe relativement linéaire et peu profonde.

Vous avez posé une question théorique, qui ne peut avoir qu'une réponse théorique :

“Un produit que personne n'achète a-t-il vraiment une valeur ?”

C'est-à-dire que si personne ne le connaît, personne ne l'achète et il n'a pas de valeur intrinsèque.

Je crois que vous confondez prix et valeur. Les actions ont une valeur, elles représentent un pourcentage de la propriété, et ont donc une valeur absolue à un moment donné dans le temps. Les actions ont des prix différents parce que diverses personnes les possèdent et qu'elles ont des attentes différentes quant à leur valeur future et des besoins différents pour les échanger contre autre chose.

La valeur change au fur et à mesure que l'entreprise achète, vend, crée et utilise des actifs. Le prix peut être exprimé au passé, et c'est ce qui a été payé ou au futur, ce à quoi quelqu'un est prêt à le vendre/acheter.

Tant le prix que la valeur peuvent changer du jour au lendemain sans que quelqu'un ne vende ou n'achète des actions.

Si le prix est la valeur enregistrée lors de la dernière transaction, cela n'est pas possible par définition.

Si le prix est la valeur pour laquelle quelqu'un accepterait de vendre (comme l'étiquette de prix dans le supermarché), il peut être trop élevé pour que quiconque fasse un achat, et même plus élevé.

La raison peut être que le propriétaire vendrait pour le prix vraiment élevé mais n'en a pas vraiment besoin et ne le souhaite pas particulièrement. Si le nombre de propriétaires est limité, s'ils forment un groupe soudé avec un groupe de réflexion, il est possible que tous soient d'accord avec cet avis.

En gros, la réponse est non. En gros, les prix des actions augmentent parce qu'il y a plus de gens qui veulent acheter que de gens qui veulent vendre, et vice versa. Et l'augmentation du prix est généralement proportionnelle à la quantité d'achats et de ventes.

Il y a beaucoup de détails techniques qui font que ce que j'ai dit n'est pas vrai à 100%, comme vous le verrez dans les autres réponses. Mais je pense que cela correspond davantage à ce que vous essayez de demander.