Une de mes actions a chuté de 40% en 2 jours, comment dois-je aborder mentalement cette situation ?

Vous avez acheté les actions à un moment donné dans le passé. Vous devez avoir une raison pour cet achat. Le récent changement de prix a-t-il modifié la raison pour laquelle vous avez acheté les actions ?

Vous devez supposer que vos pertes sont de coûts irrécupérables . Quelle que soit la mesure que vous prenez, vous ne pouvez pas récupérer vos pertes. N'essayez pas de conserver les actions dans l'espoir de récupérer leur valeur, ou de les vendre pour arrêter les pertes. Au contraire, abordez cet événement comme si, ce jour même, on vous offrait gratuitement des actions de la société à leur valeur marchande actuelle. Dans cette situation hypothétique, conserveriez-vous les actions ou les vendriez-vous ? Utilisez cette hypothèse pour évaluer vos options.

Tout le monde, moi y compris, ne peut pas supporter le stress mental de voir le prix des actions changer. Vous pouvez toujours envisager de négocier des fonds indiciels, qui sont beaucoup moins volatils mais qui offrent des rendements réguliers, bien qu'ennuyeux. Cela peut être ou non votre cas, mais c'est une option.

Enfin, ne gardez pas d'argent sur le marché que vous n'êtes pas prêt à perdre. Cela semble évident, mais si vous avez perdu 40 % aujourd'hui, vous pourriez perdre 100 % demain.

Premièrement : comprenez-vous pourquoi elle a été abandonnée ? Était-elle surévaluée auparavant, ou est-ce une réaction excessive à une nouvelle les concernant, ou concernant leur industrie, ou… ? Si vous ne pouvez pas répondre à cette question, c'est sans doute que vous ne faites pas assez attention pour avoir parié sur cette action individuelle.

En supposant que vous compreniez pourquoi cette fluctuation de prix s'est produite - ou si vous êtes convaincu que vous en savez plus que les personnes qui ont vendu à ce prix - pensez-vous que l'action va récupérer une partie importante de sa valeur dans un avenir proche, ou au moins afficher un taux de croissance agréable par rapport à son niveau actuel ? Si c'est le cas, vous pourriez vouloir le conserver, en risquant de nouvelles pertes contre la possibilité de récupérer une partie ou la totalité de ce qui n'est - pour l'instant - qu'une perte sur le papier. Fondamentalement, si, après avoir vu le prix baisser, vous envisagez toujours de l'acheter au nouveau prix, vous devriez “vous l'acheter” et continuer à partir de là. De cette façon, au moins, vous ne faites pas exactement ce que vous espérez éviter, c'est-à-dire acheter au prix fort et vendre au prix faible. Si vous croyez vraiment à l'action, vous pourriez voir cela comme une opportunité d'achat…

D'un autre côté, si vous ne croyez pas que vous l'achèteriez maintenant à son nouveau prix, et si vous voyez une alternative qui se développera plus rapidement, vous devriez prendre vos pertes et transférer votre argent vers cet autre titre. Vous pouvez aussi partager la différence si vous ne savez pas ce qui est le mieux, mais que vous pouvez déterminer approximativement à quel point vous êtes incertain.

La question est de savoir comment vous allez continuer, plus que comment vous êtes arrivé ici. Ce qui est arrivé est arrivé. Que pensez-vous qu'il va se passer ensuite, et combien êtes-vous prêt à parier là-dessus ?

Sur la main qui saisit : Cela fait partie de la façon dont le marché fonctionne. Le risque et la récompense potentielle ont tendance à être assez étroitement liés l'un à l'autre. Vous pouvez réduire le risque en diversifiant vos investissements de manière à ce qu'aucune entreprise, aucun secteur ou marché ne puisse vous faire trop de mal. Presque toutes les personnes sensées vous diront que vous devriez vous diversifier, mais cela signifie aussi que vous devez renoncer à une partie de vos chances de gagner gros. Vous voudrez probablement être prudent avec la plupart de votre argent et opter pour des cotes plus élevées avec seulement une petite partie que vous pouvez vous permettre de perdre.

Si cela vous stresse vraiment, vous ne voudrez peut-être pas jouer avec des actions individuelles. Les fonds communs de placement sont également très volatils, mais ils sont intrinsèquement plus ou moins diversifiés. Ils vous raviront rarement, mais ils ne vous gifleront généralement pas de cette manière non plus.

D'après certaines de vos questions précédentes, il semble que vous pratiquez assez souvent le commerce, et je suppose donc que vous n'êtes pas une personne qui “achète et garde”. Si c'est le cas, avez-vous un plan de négociation écrit ? Étant donné que vous ne savez pas quoi faire après une baisse de 40 %, je suppose que la réponse est que vous n'avez pas de plan d'échange.

Avant d'entrer dans une transaction, votre point de sortie pour cette transaction doit être déterminé à l'avance, et cela doit être inclus dans votre plan de trading. Vous devez également indiquer comment vous choisissez les actions que vous achetez. Utilisez-vous l'analyse fondamentale, l'analyse technique, une combinaison des deux, un jeu de fléchettes ou une sorte de service consultatif ? Enfin, et c'est le point le plus important, vous devez intégrer dans votre plan le dimensionnement de votre position et la gestion des risques.

Si vous faites tout cela, et que vous aviez placé des ordres stop loss automatiques lors de la saisie de vos ordres d'achat, alors vous auriez été hors du stock bien avant que votre perte n'atteigne 40%.

Si vous cherchez à vous accrocher et espérez que l'action se rétablisse, rappelez-vous qu'avec une baisse de 40 %, l'action devra maintenant remonter de 67 % juste pour que vous puissiez atteindre le seuil de rentabilité sur la transaction. Même si le stock se reconstituait, combien de temps cela prendrait-il ? Il y a un risque de perte d'opportunité à attendre que le stock se reconstitue, et cela peut prendre des années. Si le stock a chuté de 40 % en peu de temps, il est très probable qu'il continuera à baisser à court terme, et s'il tombe à 50 %, il faudrait alors que la reconstitution soit de 100 % juste pour que vous atteigniez le seuil de rentabilité.

Laissez autant que possible vos émotions en dehors de votre trading, ayez un plan de trading écrit qui intègre votre gestion des risques. Un bon livre à lire sur la psychologie des marchés, le dimensionnement des positions et la gestion des risques est “Trade your way to Financial Freedom” de Van Tharp (je suis d'ailleurs allé le voir parler ce soir à Sydney, tout droit venu des États-Unis).

Les raisons pour lesquelles vous avez acheté les actions à l'origine ont-elles changé ? L'entreprise est-elle toujours saine ? L'entreprise a-t-elle un nouveau concurrent ? L'entreprise a-t-elle changé son mode de fonctionnement ?

Si l'entreprise est la même, à l'exception du prix des actions, pourquoi changeriez-vous d'avis sur l'entreprise maintenant ?

SPÉCIALEMENT si l'entreprise n'a pas changé, – mais seulement la PERCEPTION des autres personnes de l'entreprise, alors vos raisons initiales pour l'acheter sont toujours valables.

En fait, si vous n'êtes pas un day-trader, alors cette SOCIÉTÉ EST VENDUE et vous devriez en acheter d'autres.

Si vous êtes un day trader, alors vous vous souciez de la perception de la valeur du troupeau (et non de sa valeur réelle) et vous devriez vendre.

DAY TRADER = VENDRE

ACHETER ET CONSERVER (AVEC UNE RECHERCHE INTELLIGENTE) = ACHETER PLUS

Vous ne devriez pas choisir des actions en premier lieu.

De New York Magazine, tweeté par Ezra Klein :

De nouvelles preuves de cette réalité nous viennent de Goldman Sachs, via Bloomberg News. La banque d'investissement a analysé les avoirs de 854 fonds avec 2,1 billions de dollars de positions en actions. Elle a tout d'abord constaté que tous ces “investisseurs sophistiqués” auraient mieux fait de placer leur argent dans des fonds indiciels ou des fonds communs de placement de base, sans intervention de l'État, l'année dernière - ces deux types de fonds ont eu des rendements moyens plus élevés que les fonds spéculatifs. Le rendement moyen des fonds spéculatifs a été de 3 % l'année dernière, contre 14 % pour le Standard & Poor’s 500. Les fonds communs de placement font moins bien que les fonds indiciels .

Tangentiellement lié à la question de savoir si les types de Wall Street méritent leurs compensations, il y a le phénomène annuel selon lequel les fonds communs de placement gérés activement sous-performent le marché. Entre 2004 et 2008, 66,21 % des fonds nationaux ont enregistré des performances inférieures à celles du S&P Composite 1500. En 2008, 64,23 % ont enregistré une sous-performance. En d'autres termes, si vous avez un gestionnaire de fonds et ses employés qui mettent leurs compétences et leurs connaissances au service de votre portefeuille, vous avez probablement perdu de l'argent par rapport au marché dans son ensemble. Cela ne veut pas dire que vous avez perdu de l'argent dans tous les cas. Juste dans la plupart des cas.

Le calcul est vraiment simple sur ce point. La sélection des actions est amusante, mais peu diversifiée et vous met en concurrence avec les Wall Streeters qui ont des doctorats en mathématiques et des terminaux Bloomberg à vingt mille dollars par an. Que savez-vous du nouvel iPhone d'Apple qu'ils ne savent pas ?

Vous devriez comparer votre réaction émotionnelle à une perte de 40 % en deux jours à votre réaction à un gain de 40 % en deux jours… puis comparer les deux à une perte de 6 % et un gain de 6 %, respectivement.

Cueillir des actions n'est pas financièrement judicieux. Période.

Il est à espérer qu'avant d'investir dans ces actions, vous avez évalué l'entreprise. Vous avez examiné les informations financières concernant l'entreprise et la direction qu'elle prenait, et vous avez évalué si l'action était sous-évaluée ou surévaluée. Il est à espérer que vous avez déterminé que l'action était sous-évaluée au moment où vous l'avez achetée.

La chose à faire maintenant est de réévaluer l'action. Pensez-vous que l'action est surévaluée ou sous-évaluée en ce moment ? Si vous n'en étiez pas propriétaire, l'achèteriez-vous aujourd'hui ? Au lieu d'examiner les performances passées de l'action, vous voulez essayer de déterminer dans quelle direction l'action va évoluer à partir d'aujourd'hui. Si vous ne l'achetez pas aujourd'hui à son prix actuel, vous devriez alors la vendre.

Si vous ne savez pas comment faire cette évaluation, moi non plus. Pour moi, avec les connaissances que j'ai actuellement en matière d'investissement, investir dans une action individuelle serait bien trop risqué. Si vous ne savez pas comment évaluer une action et déterminer si elle est bonne ou non, alors vous devriez vous tenir à l'écart des actions individuelles et investir plutôt dans des fonds communs de placement en actions, qui réduisent le risque en se diversifiant sur un grand nombre d'actions.

Je n'ai vu personne mentionner les considérations fiscales et c'est pourquoi je réponds à cette question. Le reste de ma réponse est probablement couvert par l'ensemble des autres réponses.

Voici comment je considérerais cela dans un compte imposable (pas un IRA) :

Cela pourrait être une occasion de récolter les pertes fiscales pour compenser les gains imposables cette année ou les années suivantes. À moins d'avoir des raisons convaincantes de croire que le prix se redressera d'au moins (Loss% x ApplicableTaxRate) dans les 31 prochains jours, je choisirais les possibilités connues - les tables de l'IRS - plutôt que l'inconnu.

Voici ce que je prendrais en considération pour tous les comptes :

Est-ce l'endroit le plus probable pour obtenir un bon rendement sur mon argent et contribue-t-il à une stratégie qui correspond à ma tolérance au risque ? Il vous faudra peut-être prendre une certaine distance émotionnelle par rapport à la douleur pour faire cette détermination de manière objective.

Lorsque vous réfléchissez à votre stratégie de trading et d'investissement pour l'avenir, n'oubliez pas que lorsque vous avez mal et que vous devez vous tirer d'affaire pour réfléchir clairement à votre situation, il est fort probable que vous traitiez avec une taille trop importante pour vous dans cette position particulière. Je suis prêt à faire des exceptions à cette règle empirique, mais c'est un bon moyen d'utiliser les pertes douloureuses comme un contrôle de la façon dont votre stratégie s'adapte à votre situation réelle.

P.S. Tous les traders subissent des pertes individuelles qui font mal et trouvent le chemin des stratégies qui leur conviennent le mieux grâce à ces expériences douloureuses.

Essayez d'évaluer l'action telle quelle. Si vous supposez qu'elle va rebondir, vous n'avez pas les idées claires actuellement. Le nouveau prix est ce qu'il est, et il va augmenter ou diminuer à partir de là.

Si vous êtes sûr que le prix va augmenter, achetez, si vous êtes sûr que le prix va baisser, vendez, comme d'habitude.

Si vous ne parvenez pas à évaluer objectivement le titre, vendez-le. En fermant la position, vous n'obtiendrez pas nécessairement le meilleur prix possible. Mais en éliminant une distraction stressante, vous réduirez considérablement le risque de commettre des erreurs coûteuses dans un avenir proche.

Comme @chirs, je suis d'avis que vous pourriez vouloir en acheter plus.

Je l'ai fait plusieurs fois, le prix a baissé de beaucoup, et je me suis dit, bon sang, j'en ai acheté la semaine dernière, et cette semaine je peux avoir deux fois plus de stock pour à peu près le même prix.

J'ai fait baisser mon coût moyen par action, et lorsque la société est devenue privée, je n'ai pas perdu d'argent, contrairement à d'autres personnes que je connais, qui n'ont acheté qu'à un seul prix, ont observé la baisse et ont continué à attendre la reprise (qui n'a pas eu lieu à temps avant que l'argent ne s'y engouffre).

Mais pour ce faire, vous devez garder des réserves de liquidités (que, comme le dit @afforess, vous pouvez vous permettre de perdre en totalité) à portée de main, en attendant les opportunités d'achat. Cela aussi, c'est un coût - un coût d'opportunité.

L'approche mentale devrait être que vous avez toujours su le risque du jeu et que c'était de l'argent supplémentaire que vous aviez (ou auriez dû avoir). Maintenant, pensez que la course aux “chevaux” n'est pas terminée et que dans un avenir proche, elle s'accélérera contre les autres et sera de nouveau sur les rails.

Si vous possédez des actions aujourd'hui, peu importe leur prix d'hier. Si XYZ se négocie à 40 dollars et que vous la possédez, demandez-vous si cela vaut la peine d'acheter aujourd'hui pour 40 dollars. Si ce n'est pas le cas, vous pouvez envisager de la vendre et d'acheter quelque chose qui vale 40 $.

Ne jetez pas le bon argent par les fenêtres. Si vous avez acheté au plus fort d'un événement comme une nouvelle/un bulletin d'information en espérant plus et en ignorant sa valeur, vous pourriez être condamné.

Déterminez la valeur des actions et voyez cela comme une opportunité d'achat si c'est encore bon. Si ce n'est pas le cas, achetez plus prudemment.

Ce genre de mouvement dans cette fourchette, vous avez dû le faire pour des micro-capitalisations comme les biotechnologies. C'est là que l'argent va pour se parler et se mâcher le bras. Vous gagnez gros en trouvant une puce extraterrestre sous votre peau pour faire de la rétro-ingénierie ou, bien plus probablement, en finissant par vous manger vous-même. Si vous ne détenez pas d'informations internes ou si vous ne vous trouvez pas aux niveaux supérieurs d'une pyramide pour une pompe/décharge, vous ne devriez vraiment pas vous laisser emporter par votre cupidité.

Je peux m'attendre à ce que mon estomac se trompe de 10 à 15 % au moment de l'achat et je m'en accommoderai pendant un an ou plus, car je vois que j'achète un quart pour 10 cents et que je continuerai à le faire sans tout miser). J'ai acheté un gros lot alors que netflix (avant la scission) coûtait environ 50 dollars, en espérant un rebondissement rapide, et il est tombé à environ 20 dollars. Non, je n'en ai pas acheté plus, j'ai eu l'impression de vivre ma propre expérience de bulle .com. J'ai arrêté de la regarder, impuissant à faire autre chose que de manger une énorme perte ; j'ai adopté une pensée loin des yeux et de l'esprit. Je ne voulais plus en faire partie, je me sentais comme un idiot de m'y être mis, ça n'avait PAS l'air bien à l'époque et j'ai risqué une énorme somme d'argent pour ce que je pensais à tort être un bon échange rapide pour gagner quelques milliers. J'ai vérifié un jour, j'ai dû vouloir me faire du mal, et c'était près de 300 dollars par action. Ma perte extrême s'était transformée en quelque chose de merveilleux. Une grosse bombe fiscale. Netflix a fini par se scinder et a augmenté de façon encore plus fulgurante. Je me suis accroché et je ne suis sorti que depuis peu, et ma pire erreur est devenue ma meilleure réussite. Pourtant, vous échangez comme ça, sur des choses peu solides, ne comptez pas sur l'obtention du ticket gagnant car ils sont peu nombreux et tous les autres sont perdants. Si vous voulez gagner un centime, vous devez être prêt à payer la livre et vous aider énormément en vous en tenant à des actions et des devises saines. Si vous faites des opérations sur les nouvelles, vous pouvez vous retrouver en dollars du Zimbabwe avec des actions Enron. Mauvais pied, peu importe les nouvelles ou l'excitation, c'est mauvais pied.

Avez-vous lu la biographie de Soichiro Honda ? Il est le fondateur de Honda Motor .

Son usine a été détruite par un tremblement de terre, puis il a procédé à la construction d'une autre usine qui, lorsque la Seconde Guerre mondiale a éclaté, a été à nouveau perdue avec son argent, et celui de beaucoup de ses amis, mais il a recommencé.