Pourquoi la vente puis le rachat de stocks n'aboutissent-ils pas à de l'argent gratuit ?

Vous ne comprenez pas bien ce qui fait monter et descendre le prix d'une action.

Chaque fois que vous vendez une action, il y a quelqu'un d'autre qui achète l'action. Il n'est donc pas exact de dire que le prix des actions baisse lorsque de grandes quantités d'actions sont vendues, et qu'il augmente lorsque de grandes quantités d'actions sont achetées. Chaque jour, les quantités d'actions achetées et vendues sont égales, car pour vendre une action, il faut que quelqu'un l'achète.

Laissez-moi essayer d'expliquer ce qui arrive réellement au prix d'une action lorsque vous voulez la vendre.

Disons qu'une action particulière est cotée au téléscripteur à 100 $ l'action actuellement. Tout cela signifie que la dernière transaction qui a eu lieu était à 100 $ ; quelqu'un a vendu son action à un acheteur pour 100 $.

Maintenant, disons que vous avez une part de l'action que vous souhaitez vendre. Vous espérez obtenir 100 $ pour votre part. Il y a deux autres personnes qui ont également une action qu'elles veulent vendre. Mais il n'y a qu'une seule personne qui veut acheter une action, et elle ne veut payer que 99 $ pour une action. Si aucun d'entre vous ne veut vendre moins de 100 $, aucune action ne sera vendue. Mais si l'un d'entre vous accepte de vendre à 99 $, la vente a lieu. La valeur au téléscripteur de l'action est désormais de 99 $ au lieu de 100 $.

Maintenant, disons que trois nouvelles personnes ont décidé d'acheter une action. Elles voudraient acheter à 99 $, mais vous et l'autre personne qui reste avec une action voulez vendre à 100 $. Soit l'un des vendeurs descendra à 99 $, soit l'un des acheteurs montera à 100 $. Ce processus se poursuivra jusqu'à ce que tous ceux qui veulent vendre une action aient vendu, et que tous ceux qui veulent acheter une action aient acheté. En général, cependant, lorsque le nombre de personnes qui veulent vendre est supérieur à celui des personnes qui veulent acheter, le prix baisse, et lorsque le nombre de personnes qui veulent acheter est supérieur à celui des personnes qui veulent vendre, le prix augmente.

Pour répondre à votre question, si la vente de l'action avait fait baisser le prix, cela signifie que vous auriez obtenu moins d'argent pour votre action que si elle n'avait pas baissé. De même, si votre achat d'actions avait provoqué une hausse, cela signifie simplement que l'achat de ces actions vous aurait coûté plus cher. Il est tout aussi probable que vous perdiez de l'argent en agissant de la sorte, plutôt que d'en gagner.

Il y a plusieurs raisons à cela.

Premièrement, si vous vendez vos actions “à n'importe quel prix”, il se peut que vous les vendiez à un prix inférieur à celui auquel vous les avez achetées à l'origine. Vous subirez donc une perte dès le début de votre opération. Si vous “rincez et répétez”, le problème ne fait qu'empirer. Chaque fois que vous vendrez vos actions, vous devrez les vendre à un prix encore plus bas pour faire baisser le prix encore plus. Ensuite, vous la rachetez et . et vous les revendez à un prix encore plus bas ? Il doit être clair que vous ne gagnez pas d'argent de cette façon.

Deuxièmement, même si vous ne le vendez pas à perte absolue, vous devez le vendre à perte relative afin de faire baisser le prix. En d'autres termes, si quelqu'un achète actuellement vos actions à X $ et que vous voulez faire baisser le prix, vous devez les vendre à moins de X $. Mais vous auriez pu gagner plus d'argent en les vendant à $X, puisque quelqu'un était déjà prêt à les acheter à ce prix. Pour faire baisser le prix de manière significative, vous devez vendre les actions à un prix inférieur à celui que les gens pensent qu'elles valent actuellement, ce qui signifie que vous subissez une perte par rapport au simple fait de les vendre au prix du marché. Bien sûr, vous pouvez toujours gagner de l'argent si le cours remonte, mais si vous vendez à perte de cette manière, il vous sera plus difficile d'atteindre le seuil de rentabilité.

Troisièmement, si vous vendez l'action à $X, la personne à qui vous l'avez vendue ne vous la revendra pas directement à $X, car elle ne gagnerait alors pas d'argent. Vous pourriez en théorie l'acheter à quelqu'un d'autre, mais le même principe s'applique : si le cours de l'action vient de baisser, les personnes qui l'ont peuvent attendre qu'elle remonte. Cela est doublement vrai si quelqu'un soupçonne que vous avez essayé de manipuler le prix de l'action, car il soupçonnera alors que la baisse du prix est artificielle et qu'il va bientôt remonter.

Quatrièmement, même si quelqu'un vous l'a vendue au prix auquel vous l'avez vendue, alors quoi ? Vous détenez maintenant l'action à un prix inférieur, mais vous ne gagnez rien à moins qu'elle ne remonte. Si le cours n'augmentait pas avant que vous n'agissiez, il n'y a aucune raison de penser qu'il augmentera maintenant. En fait, si vous aviez suffisamment d'actions pour influencer le prix de manière significative, d'autres personnes ont pu être trompées en pensant que la valeur est en fait plus basse maintenant.

Le problème de base est que, pour que vous puissiez l'acheter à un prix bas, quelqu'un d'autre doit la vendre à ce prix bas. Il est facile de vendre une action à quelqu'un à un prix inférieur à sa valeur, mais il sera difficile d'obtenir des gens qu'ils vous la revendent à un prix inférieur à sa valeur. Si vous vous livrez à des pratiques trompeuses pour inciter les gens à le faire, vous pouvez vous rendre coupable de fraude boursière.

Je pense que la réponse simple à votre question est : oui, lorsque vous vendez, cela fait baisser le prix. Mais ce n'est pas comme si vous vendiez, et ALORS le prix baisse. Le prix baisse quand vous vendez. Vous obtenez le prix le plus bas.

D'autres ont discuté des mécanismes de cette situation, mais je pense que le point pertinent pour votre question est que lorsque vous mettez des actions en vente, les acheteurs ont maintenant plus de choix quant à l'endroit où ils peuvent acheter. Si sans vous, il y avait 10 personnes prêtes à vendre pour 100 dollars et 10 personnes prêtes à acheter pour 100 dollars, alors il y aura 10 ventes à 100 dollars. Mais si vous proposez maintenant de vendre, il y a 11 personnes qui vendent pour 100 $ et 10 personnes qui achètent pour 100 $. Les acheteurs ont le choix, et pour qu'un vendeur les choisisse, il doit baisser un peu son prix. Dans la vie réelle, le marché est stable lorsque l'un de ces vendeurs baisse suffisamment son prix pour qu'un onzième acheteur décide qu'il veut maintenant acheter au prix le plus bas, ou jusqu'à ce qu'un des dix autres acheteurs décide que le prix est devenu trop bas et qu'il n'est plus intéressé à vendre.

Si le lendemain vous avez racheté l'action, vous ramenez maintenant le marché à l'endroit où il était avant que vous ne vendiez. En supposant que tout le reste du marché est inchangé, vous devrez payer le même prix pour racheter l'action que celui que vous avez obtenu lorsque vous l'avez vendue. Votre bénéfice net serait nul. En fait, vous auriez une perte parce que vous devriez payer la commission du courtier sur les deux transactions.

Bien sûr, dans la vie réelle, les chances que tout le reste du marché reste inchangé sont très faibles. Donc, si vous êtes une personne du genre à faire de la petite friture comme moi, quelqu'un qui pourrait acheter et vendre pour quelques centaines ou quelques milliers de dollars une entreprise qui vaut des centaines de millions, d'autres facteurs sur le marché vont totalement submerger l'effet de votre petite transaction. Ainsi, lorsque vous irez racheter vos actions le lendemain, vous constaterez peut-être que le prix a baissé, vous pourrez racheter vos actions à un prix inférieur à celui que vous les avez vendues et empocher la différence. Ou alors, le prix a augmenté et vous avez subi une perte.

Il y a quelques personnes qui font cela pour gagner leur vie. On les appelle “faiseurs de marché” ou “spécialistes” d'un titre particulier.

Tout d'abord, cela nécessite beaucoup de capitaux. Vous pouvez vous faire griller sur quelques transactions, un processus connu sous le nom de “ruine du joueur”, mais si vous avez suffisamment de capital pour résister à la tempête, vous pouvez gagner de l'argent.

Deuxièmement, vous devez être “agréé” par les autorités boursières, car vous devez avoir de l'expérience en matière de transactions boursières et d'autres qualifications.

Troisièmement, vous n'êtes pas autorisé à acheter et à vendre à volonté. Pour faire votre travail, vous devez “équilibrer le bateau”, c'est-à-dire acheter, quand d'autres vendent, et vendre, quand d'autres achètent, afin de faire bouger le marché dans les deux sens.

C'est un travail difficile qui exige beaucoup d'expérience, plus une licence, mais quelques personnes peuvent gagner leur vie en faisant cela.

Ce qui vous manque surtout, c'est que si vous supportez tous les coûts de la manipulation du marché, vous n'avez pas la capacité particulière de capter les profits vous-même.

Vous gagnez de l'argent en achetant à bas prix et en vendant à haut prix. Mais si vous voulez faire monter le prix, vous devez continuer à acheter même si le prix monte. Vous achetez donc à un prix élevé. Cela donne à tout le monde, y compris à vous, la possibilité de vendre à prix élevé et de gagner de l'argent. Mais vous n'aurez pas de capacité particulière pour en profiter : d'autres verront le prix augmenter et commenceront à vendre en une fraction de seconde. Vous devrez continuer à acheter toutes les actions qu'ils continuent à vendre au prix artificiellement gonflé.

Alors que vous essayez d'acheter de plus en plus pour faire monter le prix suffisamment pour gagner de l'argent, tous les autres vous vendent leurs actions. Vous devez acheter de plus en plus d'actions à un prix gonflé, car tout le monde vend pendant que vous achetez encore.

Lorsque vous passez à la vente, le prix baisse instantanément, car il n'y a personne pour vous acheter au prix gonflé. L'opportunité que vous avez créée a déjà été saisie par les personnes avec lesquelles vous avez fait du commerce.

Des milliards ont été perdus par des gens qui pensaient que cette stratégie fonctionnerait.