Pourquoi la valeur de l'or augmente-t-elle alors que l'or lui-même ne produit rien ? Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?
Votre perception, selon laquelle la valeur de l'or augmente à long terme, est basée sur le prix de l'or mesuré dans votre monnaie de papier préférée, par exemple le dollar américain.
Une augmentation du prix de l'or signifie que sur le marché de l'or visible, les acteurs du marché sont prêts à échanger plus d'unités de papier-monnaie pour la même quantité d'or.
Il existe de nombreuses raisons possibles à cela :
Ainsi, lorsque - pour une simple expérience de pensée - la quantité d'unités monétaires papier disponibles (en dollars américains ou autres) double, et que la quantité de biens et de services dans une économie reste la même, vous pouvez vous attendre à ce que le prix de tout ce qui se trouve dans cette économie double, y compris l'or.
Vous pourriez avoir l'impression que la valeur de l'or a doublé. Ce n'est pas le cas. Elle est restée la même. Le nombre de dollars imprimés a doublé. La valeur de l'or est toujours la même, son prix a doublé.
Le nombre d'unités monétaires en papier augmente-t-il avec le temps ? Oui https://research.stlouisfed.org/fred2/series/BASE/
Dans cette réponse, mon terme “unités monétaires papier” inclut les dollars qui n'existent que sous forme de chiffres dans les comptes bancaires et “monnaie d'impression” inclut la création de ces chiffres dans les comptes bancaires à partir de rien.
Donc, première réponse : l'or conserve sa valeur alors que la valeur des unités monétaires papier diminue avec le temps. L'or vous permet donc de transmettre la richesse à la génération suivante (tout en la cachant à votre gouvernement).
Que l'or ne produise rien n'est pas tout à fait vrai. Pour ceux d'entre nous, mortels, qui n'ont que quelques onces, c'est vrai. Mais ceux qui en ont des tonnes peuvent le louer et gagner des intérêts. (En pratique, il est loué plusieurs fois, donc plusieurs fois ce gain. On pourrait appeler cela de la fraude, et c'est tout à fait justifié. Mais il s'agit de tonnes d'or. Personne qui contrôle des tonnes d'or physique ne va encore en prison).
Parlons de la peur. Vous voyez, la valeur perçue de l'or augmente à mesure que l'on imprime davantage de papier-monnaie. Et le prix des marchés dans les développements futurs attendus. Ainsi, la valeur de l'or augmente si un nombre suffisant de personnes riches craignent que le(s) gouvernement(s) n'imprime(nt) trop de papier-monnaie.
Deuxième réponse : Le prix de l'or ne reflète donc pas seulement la quantité de papier-monnaie, il est aussi une mesure de la méfiance envers le(s) gouvernement(s).
Maintenant, vous pourriez dire que mon argument est faux. Le graphique mentionné ci-dessus montre que nous avons maintenant (mi-2015) 5 fois plus d'unités monétaires imprimées que nous en avions en 2008. Le prix de l'or devrait donc être cinq fois plus élevé qu'en 2008, en supposant que le degré de méfiance à l'égard des gouvernements reste le même.
Il doit y avoir plus d'effets (ou je pourrais me tromper complètement. À vous de décider). Mais voici un autre effet :
Comme le prix de l'or est une mesure de la méfiance envers les gouvernements (et surtout envers le gouvernement américain puisque le dollar américain est perçu comme la monnaie de réserve), le gouvernement américain et les organisations associées sont extrêmement intéressés par la faiblesse du prix de l'or pour prouver leur confiance.
Ainsi, les personnes qui connaissent bien le sujet pensent que le prix de l'or (et de l'argent) est massivement manipulé à la baisse en utilisant des échanges à haute fréquence et des shorts sur les marchés à terme par le gouvernement américain et les banques de Wall Street pour réfuterer la méfiance. Et les banques de Wall Street gagnent d'énormes quantités d'unités monétaires en papier en manipulant le prix, principalement à la baisse.
D'autres disent que des pays comme la Chine et la Russie sont également intéressés par la faiblesse des prix de l'or parce qu'ils veulent acheter autant d'or physique que possible. Connaître la valeur qui n'est pas reflétée par le prix à l'heure actuelle.
Y a-t-il une autre source de méfiance envers les gouvernements ? Oui. Depuis 1971, toutes les monnaies papier sont des dettes. Elles reçoivent leur valeur par la confiance que ceux qui ont des dettes sont prêts et capables de les rembourser. Si cette confiance est perdue, la manipulation à la baisse (si vous pensez que cela existe) des prix de l'or et de l'argent sur les marchés à terme pourrait un jour échouer. Si c'est le cas (certains disent quand c'est le cas). vous pourriez voir des mouvements des prix de l'or et de l'argent qui les ramènent à l'équilibre avec la quantité de devises papier imprimées.
À l'époque de l'empire romain, vous aviez une bonne toge et une paire de chaussures faites à la main pour une once d'or. De nos jours, vous avez une belle suite et une bonne paire de chaussures pour une once d'or. Entre-temps, la valeur de chaque papier-monnaie dans l'histoire de chaque pays est passée à zéro et le dollar américain a perdu 98% de sa valeur initiale.
Tant qu'il n'y a pas assez de méfiance, on fabrique davantage de papier-monnaie sur les marchés des actions et des obligations en moyenne. (Sachez que vous ne gagnez cette devise qu'après avoir été en mesure de la vendre à ce prix, pas tant que vous la détenez)
Gerd