Que signifie en réalité "plus d'acheteurs que de vendeurs" dans l'analyse technique des stocks ?

Vous avez raison, pour que chaque commerce ait lieu, il doit y avoir un acheteur et un vendeur, de sorte qu'essentiellement sur le commerce, le nombre d'acheteurs et de vendeurs serait le même.

Cependant, ce que l'on veut dire lorsqu'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, c'est que la quantité de commandes d'achat est supérieure à la quantité de commandes de vente. Cela indique que plus de personnes veulent acheter une action particulière et que peu de personnes sont prêtes à vendre. Voyons, par exemple, l'action XYZ :

Buy Quantity / Price || Sell Qty / Price  
 20 / 5.30 || 15 / 5.35  
 15 / 5.25 || 10 / 5.40  
 25 / 5.20 || 10 / 5.45  
 40 / 5.15 || 10 / 5.50

Compte tenu de ces ordres, il n'y aura pas de transaction ; c'est-à-dire que le maximum qu'un acheteur est prêt à payer est de 5,30 et le minimum que le vendeur est prêt à vendre est de 5,35.

Cependant, si vous regardez la quantité totale de la commande, il y a environ 100 à acheter contre 45 à vendre, ce qui signifie qu'un certain nombre de personnes sont intéressées par le stock XYZ et qu'il y a de fortes chances que certains soient tôt ou tard plus disposés à payer 5,35 ou 5,40. Toutefois, si c'était l'inverse, avec plus de ventes que d'achats, cela signifie que plus de gens sont prêts à vendre et que le prix peut baisser.

Il existe diverses autres analyses et idées qui découlent du carnet d'ordres et pas seulement des transactions réelles qui ont eu lieu.

_ Edit: _ La cotation du lien que vous avez affiché “En d'autres termes, si le titre monte (c'est-à-dire s'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs), il est légitime d'acheter des actions, et de même si le titre baisse, il est légitime de vendre des actions. Mais si cela était vrai, le cours des actions ne changerait jamais de direction et les tendances ne s'inverseraient jamais”.

La première partie “plus d'acheteurs que de vendeurs” est exactement ce que j'ai décrit. Plus il y a d'acheteurs, plus le cours de l'action augmente et vice versa.

L'article tente ensuite de définir une analyse du moment où la tendance changerait … c'est-à-dire, en termes simples, en se basant sur mon exemple, s'il y a plus d'acheteurs, alors le prix augmenterait … à ce nouveau niveau de prix, il y aurait peut-être plus de vendeurs disposés à vendre et moins d'acheteurs disposés à acheter … et le prix commencerait donc à baisser. L'article donne une méthode analytique pour prédire le retournement de situation, mais comme tous les outils, il n'y a pas de méthode infaillible pour prédire et il y a de nombreuses occasions où cela peut mal tourner.

L'indice de stabilité financière (RSI) (http://www.investopedia.com/terms/r/rsi.asp) et d'autres indicateurs de dynamique tels que l'indice de stabilité financière (Stocastic) (http://www.investopedia.com/terms/s/stochasticoscillator.asp) et l'indice MACD (http://www.investopedia.com/terms/m/macd.asp), sont traditionnellement utilisés pour indiquer, comme vous le dites, les conditions * survendues ** et * sur achetées **. Investopedia dit

La survente est une condition dans laquelle le prix d'un actif sous-jacent a fortement baissé, et à un niveau inférieur à celui où réside sa véritable valeur.

Je trouve cela un peu inutile, car la bourse est une communauté d'acheteurs et de vendeurs qui se mettent d'accord sur un prix pour un objet. Le prix convenu dépend de la perception qu'ont les vendeurs et les acheteurs de la valeur de l'objet.

La vraie valeur d'un bien sera probablement différente de la valeur perçue du bien.

Je ne trouve pas la définition ci-dessus utile, car je pense que si on la prenait telle quelle et isolément, on pourrait avoir des problèmes dans les transactions réelles.

Si vous considérez le graphique ci-dessous de BHP_AX, avec un RSI sur 5 périodes hebdomadaires

En regardant de mai 2015 à septembre 2015, le titre était parfois survendu (<30% RSI), certaines personnes suggèrent à tort que le franchissement du RSI de 50% à la mi-octobre 2015 était un signal d'achat, mais comme le graphique le montre plus tard, il n'en était rien, le cours de l'action ayant chuté de 23 AUD à 15 AUD.

Il est possible que la chute du prix de BHP soit due à une baisse de la demande de ressources en Chine, dont l'économie se contractait à l'époque, alors peut-être qu'au lieu d'être sur-vendue, il s'agissait en fait d'une réévaluation ?

Je pense que les étiquettes “survendu” et “suracheté” sont peut-être des étiquettes commodes qui, au fil du temps, ont donné aux gens un sentiment de compréhension commune qui est utile pour décrire une action sur le prix des actions, mais pas pour décider d'une action commerciale.

Je pourrais suggérer une nuance supplémentaire sur la survente, à savoir que à un moment donné elle indique la perception du marché que les vendeurs sont plus forts que les acheteurs en termes de prix et de volume. Ce n'est pas parce que le RSI d'une action est inférieur à 30 % qu'elle ne restera pas à ce niveau ou ne baissera pas davantage, avec un rapport similaire au prix. L'inverse s'applique bien sûr au surachat.

Ceci est lié à l'offre et à la demande. Il y a généralement un écart entre les deux, de sorte que les acheteurs veulent acheter à 9,95 $ et les vendeurs veulent vendre à 10,05 $

Les deux peuvent rester là indéfiniment ou quelqu'un peut placer un nouvel ordre à cours limité en espérant être égalé par un vendeur.

Mais vous pouvez faire une analyse des ordres passés en vérifiant si les ordres ont été exécutés du côté de l'achat ou de la demande. S'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, les ordres seront davantage exécutés du côté de la demande, car les acheteurs seraient prêts à accepter le prix du vendeur au marché.

Si je me souviens bien, ces informations sont disponibles par ordre.

Dans un ordre d'achat sur le marché, une fois que le vendeur le plus proche est exécuté, le vendeur suivant (avec un prix encore plus élevé) est exécuté, et ainsi de suite.

J'entends et je lis souvent les analystes techniques qui examinent le volume et le cours sur un graphique et qui affirment qu'il y a “plus d'acheteurs que de vendeurs” ou vice versa. Puisque chaque transaction nécessite un acheteur et un vendeur, comment le volume/prix peut-il signifier plus de l'un que de l'autre ? Qu'est-ce que cela signifie en réalité ?

“Plus d'acheteurs que de vendeurs” est une description inexacte qui a fait son chemin dans l'usage courant. Le marché est une vente aux enchères et le volume excédentaire net fait varier le prix, et non le nombre d'acheteurs ou de vendeurs.

Par exemple, XYZ a un prix actuel de 50,00 $ x 50,10 $ avec une taille de 8x4. Cela signifie qu'un à huit acheteurs proposent d'acheter un total de 800 actions à 50,00 $ et un à quatre acheteurs proposent de vendre 400 actions à 50,10 $. Notez que 4 acheteurs de 100 actions à 50,10 $ ont le même effet qu'un acheteur de 400 actions à 50,10 $, donc ce n'est pas le nombre d'acheteurs et de vendeurs mais le montant du volume d'achat par rapport au volume de vente qui fait varier le prix.

Si un ou plusieurs acheteurs prennent les 400 actions disponibles au prix demandé de 50,10 $ et que personne d'autre ne présente une offre de vente d'actions à 50,10 $, le prix demandé se déplace vers le prochain prix demandé dans le carnet d'ordres. S'il est à 50,20 $ pour 200 actions, la cotation devient 50,00 $ x 50,20 $ avec une taille de 8x2.

Maintenant, s'il y a un nouvel acheteur pour 500 actions prêt à payer 5 cents de plus, alors la cotation devient 50,05 $ x 50,20 $ avec une taille de 5x2.

Tout au long de la journée, si un volume similaire d'achat et de vente arrive au prix actuel, il y a équilibre et le prix ne va nulle part. S'il y a un excès de volume d'achat et qu'il enlève les demandes courantes, le prix augmente. À l'inverse, s'il y a un excès de volume de vente et qu'il retire les offres courantes, le prix baisse.

Quant au RSI de Welles Wilder, il constitue une amélioration par rapport aux indicateurs de taux de variation et de stochastique, car il supprime l'effet d’“éloignement” des premières données. Parce qu'il s'agit d'un ratio, il élimine le problème du besoin de grandes quantités de données historiques, mais parce qu'un ratio est utilisé dans son calcul, il est plus volatil et plus erratique.

Des périodes de RSI plus courtes entraînent un plus grand nombre de whipsaws. Des périodes RSI plus longues donnent des signaux plus fiables mais ils ne sont pas aussi rentables à cause des entrées et sorties retardées..

Ne vous laissez pas trop emporter par l'idée que ces signaux sont précis. Tout ce qui est suracheté peut devenir beaucoup plus suracheté et tout ce qui est survendu peut devenir beaucoup plus survendu. Si vous voulez vérifier cela, faites des tests de retour sur un certain nombre de données. Cela pourrait vous éviter de les utiliser :->)

La réponse courte est que ces indicateurs d'analyse technique peuvent fournir des informations comme le soutien et la résistance, la tendance et l'élan actuel, mais ils sont un juste reflet des mouvements passés des prix et/ou des volumes et ils ne prédisent absolument rien pour l'avenir. C'est comme regarder dans le rétroviseur pour savoir où vous êtes allé.