Pour comprendre Bitcoin et ses échecs, nous devons comprendre ce qu'est une “monnaie” et pourquoi elle est importante.**

Avant la monnaie, les gens troquaient des marchandises - Je vous donne 4 poulets, vous me donnez une chèvre. Et si vous ne voulez pas de mes poulets ? Comment puis-je avoir ma chèvre ? Et bien je pourrais échanger mes poulets contre le veau de vos voisins, et vous échanger le veau contre la chèvre, etc. Mais il y a quelques problèmes avec ce système :

(1) Il me faut du temps pour “acheter” mes poulets pour les échanger ; [Ils sont un mauvais “moyen d'échange”]

(2) Les poulets, les chèvres et les veaux n'ont de valeur que tant qu'ils sont vivants et comestibles. (3) La valeur que chaque personne attribue à un poulet, un veau ou une chèvre varie en fonction de ce qu'elle veut manger cette semaine-là [c'est une mauvaise unité de compte].

Coïncidence, ces éléments en gras représentent les 3 qualités de l'argent. D'un point de vue pratique, vous pouvez voir que certaines d'entre elles ont été satisfaites par une monnaie quasi-barrière, comme les fèves de cacao (Amérique du Sud) ou les livres de sel (Rome), où la “monnaie” elle-même avait un usage pratique définissable. Vous pouvez également voir ces principes avec des métaux rares tels que l'or, qui ont été les premières pièces frappées. Dans tous ces cas, la “valeur” de la monnaie est vraiment dans l'œil du spectateur. Si quelqu'un en prison accepte un paquet de nouilles de ramen comme monnaie, c'est parce qu'il va utiliser sa valeur intrinsèque, ou simplement parce qu'il croit en l'évaluation générale du marché de ce ramen, et qu'il a confiance en sa capacité à l'échanger avec quelqu'un d'autre par la suite.

Les pièces métalliques avaient techniquement une valeur inhérente dans leur capacité à être fondues pour en faire des bijoux, mais cette forme de monnaie pose des problèmes : le contenu métallique peut être falsifié, les nouveaux sites miniers ajustent l'inflation de manière incontrôlable, et finalement les économies modernes n'ont aucun lien avec la poignée de mines d'or qui existent encore.

Les économies modernes ont historiquement imprimé des devises “adossées” à l'or, pour contourner certains des problèmes physiques d'une monnaie basée sur le métal [ce qui signifie que pour chaque billet de dollar imprimé aux États-Unis, il y avait un grain d'or détenu par le gouvernement américain, théoriquement rachetable].

** Mais quelle est la “vraie” valeur d'un dollar “adossé” à un grain d'or ? ** Pour une monnaie qui a une valeur intrinsèque comme le sel, cette “évaluation du marché” n'est pas aussi contestée. Quelqu'un aura toujours besoin de sel, et donc si le sel est rare / difficile à produire [ce qui n'est plus le cas], le fait de posséder du sel vous donnera un pouvoir de négociation sur le marché à l'avenir. Mais qu'en est-il si votre argent est une pièce frappée, dont la valeur est supérieure à la valeur brute des bijoux ? Vous avez de la chance si cet argent est distribué par votre gouvernement, car il l'acceptera pour quelque chose d'extrêmement important - payer vos impôts.

Les partisans de l'or [et, ce qui m'amuse, du bitcoin] n'aiment pas le fait que l'or ne soutienne plus la réserve américaine, mais franchement, sa véritable valeur moderne est le règlement de votre dette fiscale envers le gouvernement. Et cet usage est aujourd'hui le même, que le gouvernement le soutienne avec de l'or ou par proclamation (valeur par “fiat”).

Attention, ce qui suit contient de nombreux commentaires avisés.

*Alors pourquoi presque personne n'accepte le bitcoin comme monnaie ? * Parce qu'il n'a pas de valeur intrinsèque, et qu'il ne peut pas être utilisé pour régler une dette fiscale. Et parce qu'il n'est pas sûr [aucune autorité pour aider à régler les problèmes de paiement]. Et parce qu'il ne “joue pas bien” avec l'économie électronique moderne [essayez d'expliquer à une mère et à un père de famille comment mettre en place un portefeuille de bitcoin en toute sécurité, et confirmer leurs reçus de paiement sur la chaîne de paiement, plutôt que de payer 3 % avec une carte Visa et d'oublier tout cela]. Et parce qu'elle est déflationniste par nature [qui veut payer quelqu'un 10 BTC pour une pizza de 20 $ aujourd'hui, alors qu'elle pourrait valoir 200 000 $ dans 5 ans]. Et parce qu'elle est volatile [qui veut accepter 1 BTC aujourd'hui pour 20 000 $, alors qu'elle pourrait valoir 6 000 $ dans 3 mois ?]

*Alors pourquoi la CTB a-t-elle une valeur ? * Parce qu'elle évite les exigences bancaires de “connaissance du client” qui permettent le blanchiment d'argent ou l'activité sur le marché noir. Et parce que les gens aiment jouer. Et parce qu'elle se prête à donner un air de supériorité à ses utilisateurs. Et parce qu'il permet de faire des promesses d'avenir (en autorisant la “banque des non-bancarisés”).

Pour l'intérêt du lecteur, notez qu'aujourd'hui, la CTB était évaluée entre 6 500 et 7 000 dollars US [différence due aux différents marchés de bitcoin avec des écarts de prix massifs dus à des problèmes techniques (regardez “Tether October 16 2018” pour un exemple) qui ne méritent pas d'être abordés ici, mais qui sont surtout un signal de la volatilité et de la manipulation du marché].

Voici la question que je ne comprends pas et à laquelle je n'ai pas pu trouver de réponse : si je possède des pièces de monnaie, en quoi cela m'aide-t-il à acheter de l'épicerie au marché ou de l'essence pour ma voiture ? Le marché où je vais n'accepte pas les bitcoins et les stations d'essence non plus. Si je ne peux pas faire cela, comment le bitcoin peut-il avoir de la valeur pour moi ?

Le marché où vous allez n'accepte probablement pas les francs suisses non plus, mais cela ne veut pas dire que les francs suisses ne valent rien. Cela signifie simplement que ce n'est pas la monnaie préférée pour ces échanges particuliers. Le bitcoin est probablement plus comparable à l'or qu'à une monnaie nationale, avec des utilisations potentielles impliquant le stockage de la valeur plutôt que son transfert.

Aussi, comment les gens sont-ils censés s'enrichir avec des bitcoins ? Je pensais que c'était une monnaie, où l'on peut acheter des choses. Puis je me suis rendu compte que c'est aussi une marchandise que nous pouvons échanger.

Probablement en acquérant du bitcoin lorsque les prix étaient plus bas qu'aujourd'hui ou qu'ils l'étaient dans le passé. C'est un peu comme les gens s'enrichissent avec des actions : ils les achètent quand elles sont bon marché et les vendent quand elles sont plus chères.

La valeur du bitcoin aujourd'hui provient en grande partie de la spéculation. Peu importe ce que vous pouvez faire avec une marchandise aujourd'hui, si vous aviez de bonnes raisons de penser qu'elle aura plus de valeur à l'avenir, vous ne la vendriez pas à bas prix aujourd'hui. La majeure partie de la valeur actuelle du bitcoin provient probablement de cette attente de valeur future.

Pour donner une analogie, imaginez que le silicium soit un élément rare plutôt que commun. Aux premiers jours de l'électronique numérique, même si vous ne pouviez pas faire grand-chose avec l'électronique numérique, il serait peut-être judicieux d'investir dans le silicium. L'idée serait que si l'électronique numérique se développe et devient une industrie majeure, tout le monde dans cette industrie aura besoin de beaucoup de silicium. Si vous pensez pouvoir vendre le silicium à un prix élevé dans quelques années, vous ne le vendrez pas à bas prix maintenant.

Donc même si vous ne pouvez pas encore faire quelque chose de particulièrement excitant avec le silicium, son prix augmentera immédiatement. Le prix du silicium allait augmenter au fur et à mesure que l'électronique numérique se développait. Tout ce qui pourrait laisser penser que l'électronique numérique ne sera pas aussi importante que prévu ferait chuter le prix du silicium de manière drastique, puisque sa valeur actuelle est presque entièrement basée sur cette attente.

La même chose se produit avec les bitcoins. Les gens s'attendent à ce que les actifs numériques comme le bitcoin deviennent beaucoup plus populaires à l'avenir et ils ne seront donc pas prêts à les vendre à bas prix maintenant. Cependant, cela rend les prix très volatils.

Comment Bitcoin est-il utile en tant que monnaie si peu de services l'acceptent ?

C'est le problème.

Ce n'est pas utile comme monnaie car si peu de services l'acceptent.

Jusqu'à présent, elle a d'autres usages - transferts internationaux, stockage de valeur, objet de spéculation. Ce n'est pas parce qu'elle a été intentionnée comme une monnaie qu'elle est utile comme telle. Comme l'or. L'or n'est pas utile en tant que monnaie aujourd'hui. L'or est une marchandise, tout comme le bitcoin. Jusqu'à présent.

En fait, il fonctionne beaucoup comme l'or. Vous l'exploitez même de la même manière que l'or : vous dépensez de l'argent pour l'équipement minier et le coût de fonctionnement de l'équipement, et vous espérez en extraire suffisamment pour que cela en vaille la peine. (Sidenote : de nos jours, il est assez difficile d'extraire du bitcoin à un taux qui ne coûte pas plus cher en électricité que ce que vous gagnez en exploitant la mine)

Au moment d'acheter des choses, il se peut que certains commerçants acceptent directement le bitcoin (ou l'or, dans notre analogie) comme monnaie, mais la plupart vous demanderont d'utiliser la monnaie locale officielle, donc vous vendez une partie de votre or/bitcoin et utilisez la monnaie normale pour acheter des choses.

Donc pour répondre à votre question principale, ce n'est pas utile comme monnaie dans la plupart des cas. De plus en plus de commerçants en ligne acceptent les bitcoins, mais très peu de magasins de briques et de mortier.

Il existe actuellement deux problèmes qui empêchent l'adoption généralisée des bitcoins comme monnaie d'échange pour les affaires courantes.

1. Le système ne s'adapte pas à l'échelle. En raison de la taille limitée de chaque bloc dans la chaîne de blocs, le nombre de transactions pouvant être traitées est fortement limité. Le réseau Bitcoin ne peut traiter que 10 transactions par seconde . Ce n'est tout simplement pas suffisant pour traiter le commerce mondial. Par exemple, à eux seuls, les restaurants McDonald’s servent 68 millions de clients chaque jour, soit 787 clients par seconde. Cela signifie que si chaque client de McDonald’s payait en BitCoins, il dépasserait à lui seul la capacité du réseau Bitcoin d'un facteur 80.

2. L'instabilité de la valeur des Bitcoins. De nombreuses personnes perçoivent les Bitcoins principalement comme un objet de spéculation et non comme une monnaie. Il en résulte que la valeur du Bitcoin fluctue rapidement . Cela la rend inadaptée en tant qu'unité de richesse. Vous ne pouvez pas faire de contrats à long terme dénommés Bitcoins, car vous n'avez aucune idée de la valeur des Bitcoins à l'échéance. Vous ne pouvez pas placer vos économies dans des Bitcoins, car vous ne savez pas si le marché s'effondrera lorsque vous aurez besoin d'accéder à vos économies. Donner ou prendre un prêt en Bitcoins devient un pari incalculable pour les deux parties.

Si ces deux problèmes ne sont pas résolus, les bitcoins ne seront pas utilisés dans le commerce quotidien.

Le marché où je me rends n'accepte pas les bitcoins et les stations d'essence non plus. Si je ne peux pas le faire, comment le bitcoin peut-il avoir de la valeur pour moi ?

Sans trop entrer dans les détails, les gens n'achètent pas d'essence et d'épicerie avec. Un exemple d'achat courant est celui des produits pharmaceutiques du marché gris, légèrement contrôlés. Des choses comme le viagra.

Aussi, dans des pays comme le Venezuela, où la monnaie nationale est fortement manipulée, la cryptoconnaie peut ironiquement fournir une meilleure réserve de valeur - et une meilleure méthode pour faire entrer et sortir l'argent du pays - que le papier-monnaie, du moins pour les personnes qui ne font pas partie des quelques privilégiés.

Aussi, comment les gens sont-ils censés devenir riches avec des bitcoins ? Je pensais que c'était une monnaie, où l'on peut acheter des choses. Puis je me suis rendu compte que c'est aussi une marchandise que l'on peut échanger.

De la même façon que l'on devient riche en négociant des actions : on achète à bas prix et on vend à prix fort. Le prix d'une BTC est passé de 900 $ à 20000 $ en 2017, donc beaucoup de gens qui ont acheté une BTC début 2017 s'en sont bien sortis.

J'ai acheté une petite quantité de bitcoin (et d'autres cryptos) par curiosité et par conviction de l'utilité de la cryptocouronne, à l'époque où elle valait environ 400 dollars. Mais j'en avais entendu parler pour la première fois lorsque le prix était de quelques dollars, et j'aurais vraiment aimé en acheter à l'époque. Au final, j'ai gagné un peu d'argent pour le loyer, mais rien qui ne change la vie. Je ne pense pas que quelque chose de semblable se produira une deuxième fois, du moins pas pour moi.

Le fait qu'un seul bitcoin équivalait à peu près à quelques cents quand il est sorti, mais qu'il vaut maintenant des dizaines de milliers, est très troublant.

Si par troubler, vous voulez dire que ce n'est pas un bon investissement, c'est parce que ce n'en est pas un. Du point de vue du risque, les cryptocurrences sont comme des actions à un penny, sauf que dans ce cas, on peut dire que l'entreprise n'a pas de produit.

Permettez-moi de répondre à la question posée, et non pas à la diatribe :

Comment Bitcoin est-il utile en tant que monnaie si peu de services l'acceptent ?

Il y a beaucoup de gens qui vivent avec des bitcoins. Il existe des TONNES de services qui acceptent ULTIMEMENT les bitcoins.

L'astuce consiste à ne pas chercher les prix des bitcoins. Vous pouvez utiliser des services tels que BitPay https://bitpay.com/card/ ) pour obtenir une carte de débit adossée à des bitcoins - avec laquelle vous pouvez payer dans tous les endroits qui acceptent les cartes VISA. Cela signifie qu'en gros, toutes les activités en ligne peuvent être réalisées avec des bitcoins.

Je n'aborderai pas la question de la volatilité - c'est hors de question. La question principale est la facilité d'utilisation en général, Bitpay et d'autres services similaires s'occupent totalement de cette partie.

Voici la question que je ne comprends pas et à laquelle je n'ai pas pu trouver de réponse : si je possède des pièces de monnaie, en quoi cela m'aide-t-il à acheter de l'épicerie au marché ou de l'essence pour ma voiture ? Le marché où je vais n'accepte pas les bitcoins et les stations d'essence non plus. Si je ne peux pas faire cela, comment le bitcoin peut-il avoir de la valeur pour moi ?

L'idée est qu'avec plus d'adoption, alors cela pourra être accompli. Le problème actuel est que les droits d'exploitation et le temps de vérification sont trop élevés/longs. Le bitcoin sera probablement de plus en plus utilisé en ligne et de moins en moins dans le monde réel. En dehors de l'internet, il est plus logique d'utiliser Bitcoin pour les achats importants ou pour transférer rapidement et à moindre coût de grandes quantités d'argent (par opposition aux virements bancaires).

Si vous excluez la possibilité d'un effondrement financier mondial, alors la monnaie fiduciaire ne disparaîtra probablement pas. Il est très probable que la crypto et la fiat existeront simultanément (comme le téléphone et l'internet).

Et comment les gens sont-ils censés s'enrichir avec des bitcoins ? Je croyais que c'était une monnaie, où l'on peut acheter des choses. Puis je me suis rendu compte que c'est aussi une marchandise que l'on peut échanger.

Il y a des marchés qui existent avec toutes les monnaies. Vous pouvez faire du commerce de devises et profiter des taux de change pour faire des bénéfices. Le bitcoin est une monnaie déflationniste, ce qui signifie que l'offre est fixe. Puisque l'offre est fixe, cela lui fait avoir une relation inverse avec la valeur du dollar. Les gens capitalisent sur cette caractéristique du bitcoin pour faire de l'argent. Tout comme l'or était à l'origine une monnaie, mais est maintenant un actif financier (parce que l'offre d'or est fixe), le bitcoin est une monnaie et simultanément un actif financier pour son offre fixe (21 millions).

Le fait qu'un seul bitcoin était approximativement égal à quelques centimes lorsqu'il est sorti, mais qu'il vaut maintenant des dizaines de milliers, est très troublant.

Il s'agit d'un produit de l'offre et de la demande. Lorsqu'il y a moins d'articles, la valeur augmente. Lorsque vous avez un sachet plein de chips, vous êtes prêt à en donner aux gens. Plus vous vous approchez du moment où il n'en reste plus, plus vous hésitez à les donner. Cela s'explique par le fait que chacune d'entre elles a désormais une valeur plus élevée.

Si vous voulez une réponse un peu plus élaborée, vous pouvez lire ce livre pour une explication facile à comprendre : Bitcoin For Blockheads : The Know More Than Your Friends Guide To Bitcoin And The Blockchain (note : je suis l'auteur de ce livre)

Il ne fait qu'une centaine de pages, et il couvre tous les sujets sur lesquels vous semblez avoir des questions.

Avec tout le respect que je vous dois, vous avez quelques problèmes avec l'économie. Vous utilisez un ensemble étroit de définitions qui doivent vraiment être élargies.

Voici la question que je ne comprends pas et à laquelle je n'ai pas pu trouver de réponse : si je possède des pièces de monnaie, comment cela m'aide-t-il à acheter de l'épicerie au marché ou de l'essence pour ma voiture ? Le marché où je vais n'accepte pas les bitcoins et les stations d'essence non plus. Si je ne peux pas faire cela, comment le bitcoin peut-il avoir de la valeur pour moi ?

Le problème clé est le terme “valeur”. La “valeur”, avec son quasi-synonyme “value”, est toujours relative, subjective et dépendante du contexte.

Une expérience de gedanken (pensée). Un oncle que vous connaissez à peine est mort et vous a laissé 1000 bitcoins. Que vaut-il pour vous ? Eh bien, aux taux actuels du marché, je soupçonne fortement qu'il vaut environ 6 millions de dollars (tant que la succession totale de l'oncle était inférieure à 11 millions et selon son état). Ou bien n'êtes-vous pas d'accord ?

La question avec laquelle vous semblez confondre est la suivante : “Quelle est l'utilité du bitcoin comme monnaie de tous les jours pour acheter de l'épicerie et de l'essence ? Et vous y avez répondu vous-même : pas très.

Aussi, comment les gens sont-ils censés s'enrichir avec le bitcoin ? Je pensais que c'était une monnaie, où l'on peut acheter des choses. Puis je me suis rendu compte que c'est aussi une marchandise que l'on peut échanger.

En grande partie, d'autres réponses ont abordé cette question (acheter à bas prix et vendre à haut prix), mais vous devez vraiment être conscient qu'il existe un énorme marché international dans toutes les monnaies du monde. La spéculation sur ces marchés est connue pour marteler les performances économiques de divers pays. Alors pourquoi en serait-il autrement pour le bitcoin ?

Enfin, je ne peux pas passer sous silence un commentaire que vous avez fait : "si le bitcoin était une monnaie acceptée par tous les vendeurs au niveau mondial, alors j'y vois une réelle valeur”. Ce que vous semblez vouloir dire, c'est que la volatilité et l'acceptation limitée du bitcoin vous rendent réticent à l'utiliser. C'est assez juste, bien que “accepté au niveau mondial” semble être un critère inutilement strict. Si votre épicerie locale accepte les bitcoins pour l'alimentation, pourquoi vous préoccuperiez-vous de l’“acceptation globale” ? Pire encore, il est possible que vous croyiez à la “valeur réelle” au sens large. Vous devez comprendre que toute valeur est subjective. Il n'existe tout simplement pas de valeur objective universellement acceptée. Comme Robert Heinlein l'a dit dans “Starship Troopers”, “Quelque chose vaut ce que quelqu'un vous donnera en échange”. Il est vrai qu'un certain nombre de réserves et d'hypothèses cachées se cachent là-dedans, et que le principe peut être mal utilisé (au sens d'injustice), mais il n'en reste pas moins vrai.

si je possède des bitcoins, en quoi cela m'aide-t-il à acheter de l'épicerie au marché, ou de l'essence pour ma voiture ? Le marché où je vais n'accepte pas le bitcoin et les stations d'essence non plus. Si je ne peux pas le faire, comment le bitcoin peut-il avoir une quelconque valeur pour moi ?

Peut-être pas - pour vous. Beaucoup de choses ont déjà été mentionnées dans d'autres réponses, et comme vous l'avez peut-être entendu, les gens achètent non seulement toutes sortes d'articles au “marché noir” avec la CTB, mais aussi des yachts, des biens immobiliers, etc. dans les pays bien réglementés. On en arrive également au point où il est plus rapide et moins coûteux de transférer de grosses sommes d'argent que via les banques .

Aussi, comment les gens sont-ils censés s'enrichir avec des bitcoins ? Je pensais que c'était une monnaie, où l'on peut acheter des choses. Puis je me suis rendu compte que c'est aussi une marchandise que l'on peut échanger.

Même chose que le trading de devises. L'USD et l'EUR sont aussi des devises et des matières premières. La CTB est juste une qui est beaucoup plus volatile que la plupart des autres, il est donc plus facile de faire swinguer l'argent en la négociant. Ajoutez à cela l'effet de levier et le shorting, et vous pouvez profiter de chaque vague, à la hausse comme à la baisse, avec un multiplicateur. Les premiers acheteurs/détenteurs d'il y a quelques années auraient pu gagner beaucoup d'argent en le vendant n'importe où au cours de l'année écoulée. Les bons négociants ont multiplié leurs piles en quelques mois cette année - alors que le marché s'effondrait, rebondissait et s'effondrait encore.

Cela m'amène à un autre point cependant - aussi volatile que soit la CTB, elle est toujours moins volatile que certaines monnaies nationales. Beaucoup de Nigérians, de Vénézuéliens, et récemment de Turcs et d’Iraniens sont passés à la cryptographie parce qu'elle était plus sûre et/ou moins volatile que leurs monnaies nationales, ainsi qu'en raison de la corruption, de l'inflation ou des sanctions.

Vivre une vie ordinaire dans un pays stable et bien réglementé - vous n'avez peut-être pas besoin de la CTB. Il y a cependant de nombreuses personnes qui en ont besoin, et l'adoption généralisée, si elle se produit, se fera plus probablement sous cet angle.

Le fait qu'un seul bitcoin équivalait approximativement à quelques centimes lorsqu'il est sorti, mais qu'il en vaut maintenant des dizaines de milliers, est très troublant.

Pourquoi cela serait-il troublant ? On pourrait dire la même chose de n'importe quel titre.