Comment vendre une option sans volume

Question

2013-12-11 14:41:06 +0000 2013-12-11 14:41:06 +0000

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Comment vendre une option sans volume

S'il n'y a pas de volume sur les options que vous voulez acheter/vendre, devez-vous effectuer des transactions avec ces options ?

Voici mon scénario :

J'ai récemment acheté deux options de vente d'un ETF sectoriel. Quelques jours plus tard, il affichait un gain non réalisé, mais tous les prix d'exercice pour janvier (mon mois d'expiration) indiquaient un volume nul. J'ai pensé que cela signifiait qu'il n'y aurait personne pour acheter les options que j'étais prêt à vendre.

Je peux voir les prix et le volume des options changer en temps réel avec ma plateforme. Je suis allé de l'avant et j'ai mis ma limite de vente pour les deux options. Étonnamment, elle s'est exécutée immédiatement et j'ai vu le volume de ce strike passer de zéro à 2.

Cela signifie-t-il qu'il y aura toujours des acheteurs/vendeurs même si le volume affiche zéro ? Ou bien pouvez-vous vous retrouver bloqué en conservant vos options jusqu'à leur expiration (à ce moment-là, elles expirent sans valeur) parce qu'il n'y a pas d'acheteurs ?

Source

4thSpace http://money.stackexchange.com/users/11301

Réponses (2)

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Isaac Pounder http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 1 · 2013-12-11 15:21:30 +0000

Le volume @ 0 ne signifie pas qu'il n'y a pas d'acheteurs et de vendeurs, mais simplement qu'il n'y a pas encore eu de transactions. Ce que vous devez rechercher, ce sont les offres d'achat et de vente (respectivement pour la vente et l'achat). Pour les options à plus long terme et les options NTM ou IT, il y aura presque toujours une offre d'achat et une offre de vente (mais elle peut être très large).

Maintenant, s'il n'y a pas d'offre (personne n'est prêt à acheter), vous avez peut-être encore une chance si l'option a une certaine valeur. Pour cela, vous devez demander à votre courtier d'essayer de l'acheter à des sociétés de tenue de marché. En fonction de votre courtier, cela peut être possible ou non. Par ailleurs, si vous disposez d'un DMA (accès direct au marché) aux bourses d'options, vous pouvez essayer de faire votre propre offre et attendre que quelqu'un l'exécute contre vous, mais ne vous attendez pas à être négocié avec lui, à moins que votre prix ne corresponde pas au coût.

Cependant, sur les marchés larges, vous pouvez essayer les options Lampost (elles peuvent vous donner une amélioration de prix) ou essayer de faire une offre très proche de l'offre. Vous pouvez économiser un ou deux centimes et peut-être obtenir un rabais si vous utilisez les marchés du BATSO ou du NASDAQO (si vous avez un DMA et des frais de change de passage).

JTP - Apologise to Monica http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 2 · 2013-12-11 16:40:51 +0000

Quelques observations -

Un ordre à cours limité peut certainement fonctionner, comme vous l'avez vu.

J'ai placé un tel ordre bien au-delà de la valeur réelle, et j'ai obtenu une offre/demande réaliste en 10 minutes environ. Cela m'a au moins donné une idée de l'endroit où fixer ma limite.

Quand ça ne marche pas, un exercice est toujours une autre solution. Vous obtiendrez la pleine valeur intrinsèque, mais pas de valeur temporelle, par définition.

Selon votre demande en commentaire -

Vous possédez une option de vente, prix d'exercice 100 $. L'action (ou l'ETF) se négocie à 50 $. Vous achetez l'action et dites au courtier d'exercer l'option de vente, c'est-à-dire de livrer l'action à l'acheteur de l'option de vente.