Que signifie le taux de rendement personnel/interne pour un 401k ?

Un TRI correctement calculé vous indiquera votre rendement sur l'année. Pour éviter le phénomène Beardstown Ladies , les dépôts et les retraits doivent être comptabilisés.

Je gère le compte d'un retraité, un TRI qui a montré un gain de 6 % pour l'année. Il a commencé l'année à 100 000 $ et l'a terminée à 106 000 $. Elle m'a demandé pourquoi nous étions tellement plus bas que les 13,41% de S&P. Je lui ai fait remarquer que nous avions pris une distribution de près de 10 000 $. Elle m'a répondu que c'était génial, j'ai vraiment battu l'indice de 2,59% ! Euh, non. Le courtier a montré l'indice S&P mais a ignoré les dividendes, de sorte que le “rendement total de S&P” était de 16 %, ce que j'ai fait avec un retard de 0,1 %, en raison du ratio de dépenses et du moment du retrait.

La déclaration du courtier n'offrait pas un vrai TRI, mais un changement de solde de début/fin qui, pour moi, n'a aucune valeur.

Non, le TRI n'est pas la performance de vos fonds sur le marché, à moins que vous n'atteigniez le maximum le 1er janvier et que vous n'ajoutiez ou ne supprimiez rien pour l'année afin qu'il corresponde au rendement total du fonds.

C'est un calcul de votre taux de rendement personnel en fonction de la somme d'argent que vous avez versée, c'est-à-dire le solde initial plus les cotisations, par rapport au solde final en tenant compte de tout retrait. Il s'agit donc de savoir combien chaque dollar que vous avez investi a rapporté au cours de la période considérée.

Il convient de souligner que si vous faites une moyenne des coûts en dollars, le TRI est une meilleure mesure de votre performance car il n'est pas tout à fait identique au rendement total du fonds.

Prenons le cas d'un fonds qui augmente de 10% chaque mois et que vous investissez 100$/mois dans le fonds pendant une année entière, juste pour garder les mathématiques simples ici.

Le rendement total du fonds est de (1,1)^12 = 3,138428376721, soit 214 %. Ainsi, si vous avez investi 1 200 $ au début de l'année, vous aurez 3 766,11 $ à la fin de l'année, soit un gain de 2 566,11 $.

Cependant, si l'on écarte les calculs, le total final devient un simple 2352,27 $, pour un gain de 1152,27 $, car la capitalisation est réduite. Ainsi, dans ce cas, votre TRI est de 96% puisque vous avez investi 1200 $ et que vous avez réalisé 1152,27 $ sur ce montant.

Pour ceux qui veulent les chiffres bruts, voici les rendements de 100 $/mois à la fin de chaque mois :

• 110
• 231
• 364,1
• 510,51
• 671,561
• 848,7171
• 1043,58881
• 1257,947691
• 1493,74246
• 1753. 116706
• 2038,428377
• 2352,271214

En revanche, voici comment se présente le montant de 1200 dollars investi en une seule fois :

• 1320
• 1452
• 1597. 2
• 1756,92
• 1932,612
• 2125,8732
• 2338,46052
• 2572,306572
• 2829,537229
• 3112,490952
• 3423,740047
• 3766,114052

Comme les totaux finaux sont assez différents, le taux de rendement devrait également être très différent. Les totaux des retours sont différents car dans un cas, la personne a échelonné les achats par rapport à l'autre cas. Ces deux cas ne devraient pas avoir le même rendement, à moins que vous ne teniez compte de la valeur temporelle de l'argent d'une manière ou d'une autre pour compenser la différence.